CB Strategy

Dollar up or down: How does it affect you and what can you do today?

02 de Septiembre de 2025

Adrián Pineda

Las variaciones del tipo de cambio del peso frente al dólar tienen un impacto directo en tus finanzas, tanto si eres emprendedor, empresa o particular. Entender estas tendencias te permite tomar decisiones más informadas y proteger tus operaciones frente a movimientos inesperados del mercado.

Comparativa del Tipo de Cambio FIX

A continuación, se muestra una comparación del tipo de cambio FIX (Banxico) en tres fechas clave para analizar la evolución del peso en el último año:

Análisis de la tendencia

Apreciación del peso: De agosto de 2024 a agosto de 2025, el peso se fortaleció frente al dólar, pasando de 20.6895 a 18.6440, una mejora de casi 10%.

Cómo afecta a las empresas: análisis según su balance general

El efecto de la fluctuación del tipo de cambio no es uniforme para todas las empresas. Depende de cómo esté estructurado su balance general:

  • Empresas con muchos activos en dólares: Se benefician cuando el tipo de cambio sube, ya que el valor de sus activos en pesos aumenta.
  • Empresas altamente apalancadas en dólares: Una subida del dólar puede generar pérdidas, ya que sus pasivos en dólares se vuelven más costosos de pagar.

Si el peso se aprecia, la situación se invierte: activos en dólares pierden valor y deudas en dólares disminuyen en términos de pesos. Analizar esta exposición permite tomar decisiones estratégicas y minimizar riesgos financieros.

Mitigación de riesgos: contratos de cobertura cambiaria

Una estrategia común para protegerse de la volatilidad cambiaria son los contratos de cobertura, también conocidos como forward contracts o contratos a futuro de divisas. Estos instrumentos permiten:

  • Fijar un tipo de cambio para transacciones futuras, eliminando incertidumbre sobre pagos o cobros en dólares.
  • Mejorar la planeación financiera, al saber de antemano los costos en pesos de insumos o deudas en moneda extranjera.

Impacto fiscal en México

  • Los resultados derivados de estos contratos (ganancias o pérdidas cambiarias) se consideran ingresos o gastos financieros y deben registrarse conforme a las NIF.
  • Desde la perspectiva fiscal, a partir de las características de cada contrato en específico, las coberturas cambiarias suelen considerarse operaciones financieras derivadas, y tributar para efectos del ISR en este sentido.
  • Es esencial contar con documentación y registros contables correctos, ya que el SAT requiere evidencia de las operaciones y su finalidad de cobertura.

In CB Strategy acompañamos a nuestros clientes en la gestión cambiaria a través de:

  • La evaluación detallada de sus necesidades de acuerdo con su actividad o sector.
  • La implementación de estrategias de cobertura y mitigación de riesgos frente a variaciones del tipo de cambio.
  • El diseño de planes financieros integrales que combinan eficiencia, control y cumplimiento normativo.

Con un enfoque basado en análisis claros y estrategias sólidas, contribuimos a fortalecer la estabilidad financiera de las organizaciones y a gestionar de manera responsable los retos y oportunidades derivados de la volatilidad cambiaria.

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